ABSTRAK
Ami Lutfiah, 11140530000060, Pengaruh Pengumuman Right
Issue Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Di Jakarta
Islamic Indeks, dibimbing oleh Drs. Hasanudin, MA
Dalam pengambilan sebuah keputusan tentunya akan
menimbulkan reaksi. Begitupun juga di pasar modal, salah-salah
dalam mengambil keputusan bisa berpengaruh fatal dan rugi.
Dalam penelitian ini akan dianalisis mengenai pengaruh
pengumuman Rigth Issue terhadap Return saham yaitu sebelum
dan sesudah pengumuman penerbitan Right Issue. Selain itu juga
dijelaskan bagaimana pengaruh yang ditimbulkan dengan adanya
pengumuman kebijakan right issue.
Populasi penelitian ini adalah perusahaan yang masuk daftar
Jakarta Islamic Indeks dan perusahaan yang menerbitkan Right
Issue. Data perusahaan yang menjadi sampel penelitian adalah
periode pengumuman dari Juni 2015 hingga periode Mei 2018
yang dilakukan dengan penelitian studi peristiwa dengan
menggunakan market model. Pengujian hipotesis yang digunakan
yaitu uji beda paired sample t-test karena data terdistribusi normal.
Penelitian ini menghasilkan bahwa pengumuman right issue
tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara rata-rata return
saham sebelum dan sesudah pengumuman right issue. Rata-rata
return saham baik sebelum pengumuman maupun sesudah
pengumuman tidak menentuk. Return saham terbesar terjadi pada
H+1 yaitu sebesar 0,810814317 dan return saham terendah yaitu
sebesar 0,697216916. Pengaruh yang ditimbulkan dengan adanya
pengumuman kebijakan ini hanya berpengaruh sedikit karena
investor sudah melakukan antisipasi sebelumnya, yaitu dengan
adanya sinyal yang diberikan perusahaan. Sedangkan hasil dari uji
paired sample t-test yaitu nilai mean sebelum pengumuman lebih
rendah yaitu 0,697216916 dibanding sesudah pengumuman yaitu
sebesar 0,810814317. Hasil tersebut menunjukkan bahwa
pengumuman right issue tidak memiliki kandungan informasi
ii
yang cukup untuk mempengaruhi investor atau pasar dalam
pengambilan keputusan investasinya.
Kata Kunci: Right Issue, Return Saham, Market Model, Pengaruh
Pengumuman